ICF - PC1

• Financial Analysis and Diagnosis
• 1. Objective of financial analysis
• - to evaluate: efficiency, liquity, solvency, profitability and market valuation
• - to identify the financial strengths and weaknesses
• 2. Information sources
• The firms provide financial information to obtain funds or tax requirements
• As an internal user, you have limited information about the company. The public information is the only allowed
• 3. accounting information
• The problem with accounting information is that the important/ main information comes from the financial information
• For valuation purposes, you (as an external user) will have access to financial statements, annual report....
• 4. Macroenvironment and industry analysis
• To improve financial analysis, trends of the industry must be known
• PESTEL analysis - PORTER five forces
• EJM. Sector de Construcción va cambiando su entorno, pero se tiene que EVALUAR esos cambios en el ambiente de la compañía, no solo se puede quedar en cuantitativo.
• BCG Matrix
• FODA analysis
• crossed FODA
• * Los activos son current (CP) o non current (LP) son saldos (stock de la empresa), es decir que son acumulados
• *todo lo que captas, tiene que ser igual a lo que inviertes: activos = pasivos + patrominio neto
• *Para la valuación, es importante saber quiénes reciben las utilidades operativas:
• 1) acreedores
• 2) gobierno
• 3) accionistas
• Vertical and Horizontal Analysis
• - balance sheet
• - income statement
• - cash flow statement
• VERTICAL ANALYSIS
• Técnica para extraer información de los estados financieros.
• En el Balance Sheet:
• Porcentajes sobre el total de cada cuenta de los activos y de cada cuenta de pasivos + patrimonio
• Activos = 100%
• Pasivos + patrimonio = 100%.
• Sacar estos porcentajes ayuda a comparar entre periodos el porqué de las variaciones de algunas cuentas a lo largo del tiempo.
• Puede ser por fluctuaciones del Entorno o cualquier cosa que haya hecho cambiar
• Se debe revisar las notas de estados financieros para ver por qué.
• Interesa la cantidad relativa.
• Las cuentas más importantes de los activos corrientes: Inventarios, cuentas por cobrar, caja.
• Se le llama COMMON SIZE porque los activos representan el 100% y los pasivos + EQUITY también
• Esto ayuda a ver la participación relativa a lo largo del tiempo