Gestion financière

• Ratio d'indépendance financière


  DLMT / CP ( hors résultat)
• Capacité théorique d'endettement


  (1 - DLMT /CP) x CP
• Complément : Calcul de la CAF

  tableau calcul caf

  
• DAP ( dotations aux amortissements) 


  Variation amortissement + variations provisions ex : (998 - 798) + (20 -16) = 204
• Capacité théorique de remboursement

  DLMT / CAF
• + / - value de cession

  PCEA - VCEAC
• VCEAC Calcul


  Une machine a été cédée en N pour 55, sa valeur brute était de 60 et elle était amortie pour 20 donc :

  VCEAC 60 - 20 = 40
• Resultat net ( formule générale )

  Résultat courant + résultat exceptionnel - impot sur les bénéfices
• résultat d'exploitation

  Produits d'exploitation - charges d'exploitation
• Calcul du résultat à partir du compte de résultat

  Produits - ( charges d'exploitation + charges financières + IS )
• Résultat ( sur 2 exercices)


  Variation du résultats N/N-1 + dividendes à payer en N ex : 90 - 70 + 25
• Amortissement N ou N-1

  Immobilisations brutes - immobilisations nettes
• L'affectation du résultat :

  • réserves légales
  • dividendes
  • RAN ( Report à nouveau)
• Affectation du résultat en réserve légale

  La loi impose de mettre 5% du bénéfice en réserves légales. Cette obligation cesse dès que le poste atteint 10% du capital
• La CAFdéfinition

  La Capacité d'autofinancement représente l'excédent de ressources généré par l'entreprise du seul fait de ses opérations de gestion courantes c'est un flux de fonds, un flux potentiel de trésorerie
• CA 


  PV ( prix de vente )x QV ( quantités vendues)
• Couts variables CV

  CV de production + CV de distribution
• MCV

  CA - CV
• résultat

  CA - CV - CF
• TMCV

  MCV / CA
• SR ( valeur )


  CF / TMCV
• SR ( quantités )


  SR ( valeur) / prix de vente
• PM ( point mort)


  ( SR/CA) x 360 ou 12
• CAF à partir de l'EBE

  = Excédent brut d'exploitation

  + Produits encaissés ( ou à encaisser)

  + Transfert de charges d'exploitation

  + Autres produits de gestion courante

  + Produits financiers (hors cession)

  -Charges financières décaissables

  -Autres charges de gestion courante

  -Charges exceptionnelles (hors VNC)

  -Participation des salariés aux résultats

  -Impôts sur les bénéfices
• CAF à partir du résultat

  = Résultat de l'exercice

  + Dotations aux amortissements

  + Valeur comptable des éléments d'actifs cédés

  
  

  -Produits calculés ( provisions et quote parts des subventions virée au compte de résultats)

  -Produits de cessions d'éléments d'actif

  -Reprises sur amortissements et provisions
• Autofinancement

  CAF - dividendes
• CAF ( formule 2)

  charges encaissables - charges décaissables
• résultat sur cession d'immobilisations

  Produits de cessions d'éléments de l'actif ( PCEA) - Valeur comptable des éléments d'actif cédés ( VCEAC)
• +/- valeur de cession

  PCEA - VCEAC
• Ratio d'indépendance financière

  DLMT / CP

  
  

  également appelé niveau d'endettement de l'entreprise. Ce ratio doit être inférieur à 1.
• Ration de l'endettement théorique

  ( 1- DMLT x CP) / CP
• CAF ( chapitre sur le financement)


  Résultat + DAP* - RAP + VCEAC - PCEA = CAF

  
  

  DAP = variation amortissement + variations provisions
• Capacité théorique de remboursement


  DLMT / CAF