В своей книге "Почему одни страны богатые, а другие бедные" (Why Nations Fail), они вводят понятия инклюзивных (включающих) и экстрактивных (извлекающих) институтов. Инклюзивные институты способствуют экономическому развитию, обеспечивая широкое участие населения в экономической деятельности и защищая права собственности. Экстрактивные институты, напротив, сосредоточены на извлечении ресурсов у большинства в пользу элиты, что препятствует экономическому развитию.