financiele rapportering

• Financiële overzichten


  Jaarrekening: cijfermatig verslag van het voorbije jaar
• Onderdelen financiële overzichten


  • Winst-en-verliesrekening
  • Balans
  • Toelichting
  • Kasstroomoverzicht
  • Controleverslag
  • Mutatieoverzicht eigen vermogen
• Financiële overzichten worden publiek gemaakt en kunnen worden ingekeken door klanten, leveranciers en concurrenten

  
• Interne gebruikers van financiële overzichten

  • Management
  • Productie
  • Investeringen
  • Marketing

  
• Externe gebruikers van financiële overzichten

  • Aandeelhouders
  • Kredietverstrekkers
  • Werknemers
  • Overheid
  • Rechtbank
  • Stakeholders
• Angelsaksisch model


  Ontstaan in VS, VK, Australië, Canada, geen boekhoudwetten, bedrijven maakten eigen regels
• Continentaal model


  Ontstaan in 1673 (Frankrijk), overheid reguleert boekhoudregels om fraude te voorkomen, voorzichtigheid is belangrijk
• Fiscaal aspect


  Angelsaksisch: aparte fiscale regelgeving, continentaal: fiscale vereisten opgenomen in boekhoudregels
• Boekhoudkundige keuzes zijn niet eenduidig, winst is een schatting en waarde is subjectief
• Door keuzemogelijkheden in boekhoudregels is het moeilijk om jaarrekeningen te vergelijken
• Rol bij strategische keuzes voor boekhouding en financiering


  Invloed financiële overzichten, betrouwbaarheid?

  
• Vooral belangrijk in kleinere bedrijven bij overnames. Kleine ondernemingen worden vaak gefinancierd door privékapitaal, ze hechten niet veel belang aan de informatie in de jaarrekening en dat kan leiden tot een mindere betrouwbaarheid van de jaarrekening. (vb. bedrijf verkopen dat al jaren geen winst gemaakt heeft)
• Boekhoudkundige keuzes


  Exact winst meten of waarde bedrijf bepalen kan niet! Je kan dit enkel wanneer je zou stoppen met de onderneming.
• Boekhoudregels niet eenduidig
• Winst is schatting
• Waarde is subjectief
• Drie mogelijkheden


  • Regels zijn specifiek zonder keuze: wet of boekhoudstandaard legt ondubbelzinnig vast wat er moet gebeuren
  • Keuze tussen twee of meer regels (komt meeste voor)
  • Geen regels: zelf beslissen
• Toelichting bevat lijst met gemaakte keuzes
• Door deze keuzemogelijkheden is het moeilijk om jaarrekeningen te vergelijken binnen dezelfde jurisdictie of tussen verschillende landen
• Relevantie tegenover betrouwbaarheid


  • Meest betrouwbare informatie = oude informatie (vb. beurskoers vorig jaar)
  • Meest relevantie informatie = recente informatie
  • Nuttige informatie = relevant en betrouwbaar
  • Tijdige informatie bevat ramingen en onzekerheden = spanning = keuzes maken
• Echte "winst" pas gekend na stopzetten bedrijf! Winst is dus raming rekening houdend met een aantal schattingen van opbrengsten en kosten.
• Fundamentele accountingprincipes


  • Ondernemingsentiteit
  • Monetaire kwantificering
  • Consistentie
  • Continuïteitsassumptie
• Registratieprincipes


  • Verantwoordingsstukken
  • Volledigheid
  • Verbod tot compensatie
  • Realisatieprincipe
  • Periode-toerekeningsprincipe (matching-principle)
• Waarderingsprincipes


  • Materialiteitsprincipe/relevantie
  • Individuele waardering
  • Objectiviteit
  • Voorzichtigheid
• Informatieprincipes


  • Periodiciteit
  • Vergelijkbaarheid
  • Oprecht en getrouw beeld (true and fair view)
• Overheid verantwoordelijk: belastingen, economie, kapitaalmarkten (sub-primecrisis). Belangrijk dat ze getrouwe informatie hebben voor het innen van belastingen op het inkomen. Als financiële stabiliteit niet kan worden aangetoond, gaan bedrijven aarzelen om er zaken mee te doen. Voor de sub-primecrisis werd er gewaardeerd tegen marktwaarde maar als de markt in elkaar stort, dan krijgen banken problemen. Dit veroorzaakte wantrouwen in de financiële sector en veroorzaakte de economische crisis. Nu is er een regel dat men ook de historische waarde mag gebruiken.
• Markten zetten concurrerende bedrijven onder druk om vergelijkbare en betrouwbare informatie publiek te maken: financieringskosten dalen, relaties verbeteren, internationale accountingstandaarden. Ze willen dat bedrijven transparant zijn maar ze willen ook niet te transparant zijn (vb. klant is 10% van omzet maar de klant zelf kan dit lezen en de concurrenten ook)
• Verschillende niveaus van regelgeving

  • Internationaal: US GAAP, IFRS
  • Regionaal: Europese richtlijnen
  • Nationaal
• Regelgeving verandert volgens een soort cyclus: eerst een evenwicht, dan evenwicht verstoord door een schok (vb. schandalen, nieuwe technieken). Dan gaat men op zoek naar een oplossing en ontstaat er een regel en zo is er terug een evenwicht.
• Regelgevende instanties


  • Overheid
  • Particuliere sector
  • Internationaal: IASB (IFRS), Verenigde Naties, IFAC (IAASB)
  • Openbare sector
• IFRS: internationaal gebruikt en aanvaard = doel is wereldwijde kapitaalmarkt, geen verplichting. IASB is een privébedrijf dat aan geen eender welke overheidsinstelling verantwoording moet afleggen.
• Doel financiële analyse


  Grondig en nauwkeurig inzicht financiële toestand onderneming: vermogen, financiële prestaties en kasstromen

  
• Aandachtspunten financiële analyse


  • Beoordeling financiële structuur (eigen/vreemd vermogen) en politiek
  • Beoordeling prestaties ondernemingsleiding: winst/verlies en van waar komt winst/verlies

  
• Belanghebbenden financiële analyse


  • Leverancier
  • Personeel
  • Bank
  • Aandeelhouders

  
• Fundamenteel beoordelingsprincipe


  Risico/rendement-verhouding: rendement moet enerzijds risico vergoeden, anderzijds minstens zelfde vergoeding als risicovrije belegging + inflatie. Redelijk evenwicht tussen risico en rendement.
• Gegevens financiële overzichten volstaan niet alleen: historische gegevens, we hebben liever toekomstige gegevens; risico investering niet enkel financieel risico, ook operationeel risico (vb. onderneming verkoopt producten waarvan men verwacht dat de vraag in de toekomst zal afnemen zoals vb. steenkool)
• Andere niet-financiële informatie gebruiken: industrietrends; kwaliteit en integriteit management; bijkomende gegevens jaarverslag; sector (karakteristieken, toekomstverwachtingen)

  
• Winstgevendheid ondernemingsleiding


  Winst/verlies en waar komt winst/verlies vandaan
• Belangrijk voor verschillende partijen

  • Leverancier
  • Personeel
  • Bank
  • Aandeelhouders
• Risico/rendement-verhouding


  Rendement moet enerzijds risico vergoeden, anderzijds minstens zelfde vergoeding als risicovrije belegging + inflatie. Redelijk evenwicht tussen risico en rendement.