1

• Inwestowanie


  Nie chodziło o pieniądze, a o przedmioty lub zwierzęta
• Środek płatniczy


  • Ziarna kakaowe (Majowie)
• Płatność


  • Bydło (plemiona afrykańskie)
• Tabliczki klinowe w Mezopotamii

  Spisano księgi rachunkowe rodzin bankierów udzielających oprocentowane pożyczki
• Zysk z pożyczek


  Przeznaczono na zakup gruntów, co było uważane za bezpieczną formę lokaty kapitału
• Powody inwestowania


  • Zysk
  • Bezpieczeństwo finansowe
  • Niezależność finansowa
  • Gromadzenie majątku
  • Osiąganie celów
• Definicja inwestycji


  1. Ciągłe angażowanie zasobów w celu osiągnięcia późniejszego zysku

  2. Rezygnacja z bieżącej konsumpcji na rzecz przyszłych i niepewnych korzyści

  3. Aktywa utrzymywane przez jednostkę w celu uzyskania korzyści ekonomicznych
• Skąd wiedzieć w co inwestować

  • Historia rynku, trendy
  • Eksperci
  • Telewizja
  • Wskaźniki ekonomiczne
• Wskaźniki ekonomiczne


  • Wzrost PKB
  • Spadek stopy inflacji
  • Spadek deficytu budżetowego
  • Spadek długu publicznego
  • Wzrost dodatniego salda bilansu handlowego
  • Wzrost dodatniego salda bilansu płatniczego
  • Spadek stopy bezrobocia
  • Obniżenie stóp procentowych przez bank centralny
  • Obniżenie stóp podatkowych
  • Zmniejszenie udziału polityków w decyzjach gospodarczych
  • Spadek roli związków zawodowych
  • Spadek znaczenia populistycznych partii politycznych
  • Uchwalenie aktów prawnych powodujących większą elastyczność rynku pracy
• Czynniki osobiste wpływające na skłonność do inwestowania


  • Wysokość dochodów
  • Poziom konsumpcji
  • Wiek
  • Płeć
  • Czynniki psychologiczne
• Zarządzanie


  Zbiór działań zmierzających do osiągnięcia określonego celu, realizowanych w sekwencji: planowanie, organizowanie, przewodzenie, kontrolowanie
• Obiekty zarządzania


  • Podmioty (jednostki gospodarcze, struktury)
  • Domena/obszar i procesy (finanse, koszty, produkcja, potencjał społeczny)
  • Obiekty (czas, konflikty, zachowania organizacyjne)
• Zarządzanie inwestycjami


  Proces zarządzania pieniędzmi (portfelem, aktywami)
• Proces zarządzania inwestycjami


  1. Wyznaczanie celów inwestycyjnych

  2. Ustalanie polityki inwestycyjnej

  3. Wybór strategii inwestycyjnej

  4. Budowanie i monitorowanie portfela

  5. Pomiar i ocena wyników inwestycji
• Powody obaw przed inwestowaniem

  • Strata pieniędzy
  • Losy firmy
  • Zamrażanie środków na długi czas
  • Duże ryzyko
  • Skutki nieodwracalne
  • Wydatkowanie znaczących środków
• Inwestycje - cechy


  • Konkretny termin realizacji
  • Konkretne nakłady przeznaczone na inwestycje
  • Konkretne korzyści danej inwestycji
  • Szczególne ryzyko towarzyszące realizacji inwestycji
• Klasyfikacje inwestycji


  • Finansowe (akcje, obligacje, depozyty, bony)

  Rzeczowe (budynki, maszyny, środki transportu, zapasy)

  Niematerialne i prawne (patenty, licencje, znaki towarowe, marki)

  Długoterminowe (>1 rok)

  Krótkoterminowe (<1 rok)

  Odtworzeniowe (reinwestycje)

  Modernizacyjne

  Rozwojowe
• Inwestorzy


  • Inwestorzy indywidualni
  • Inwestorzy instytucjonalni (fundusze emerytalne, instytucje depozytowe, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze inwestycyjne, departamenty skarbu samorządów i agencji rządowych)