1 Überblick

• Jedes Finanzinstrument hat bestimmte Eigenschaften
• Auf dem Geldmarkt werden kurzfristige Anlageinstrumente gehandelt.
• Auf dem Kapitalmarkt werden langfristige Anlageinstrumente mit einer Laufzeit über einem Jahr gehandelt.
• Der Geldmarkt und der Kapitalmarkt werden in einen Primärmarkt und in einen Sekundärmarkt aufgeteilt.
• Auf dem Primärmarkt werden neue Finanzmarktinstrumente ausgegeben, so beschaffen sich Unternehmen Kapital.
• Auf dem Sekundärmarkt werden Finanzmarktinstrumente gehandelt die bereits im Umlauf sind.
• Forderungspapiere werden von Unternehmen und von der Öffentlichen Hand ausgegeben, wenn sie einen Kredit bzw. Fremdkapital benötigen.
• Anleger, die Forderungspapiere erwerben, werden zu Gläubigern des Unternehmens. Sie haben Anspruch auf die Rückzahlung des geliehenes Geldes und auf die Bezahlung eines Zinses.
• Forderungspapiere sind relativ Sichere Anlagen.
• Da es sich bei den Forderungspapieren um Fremdkapital handelt, muss das Unternehmen die Zinsen und Tilgung auf jeden Fall leisten, auch wenn das Unternehmen keinen Gewinn erwirtschaftet.
• Bei den Forderungspapieren ist die grösste Gefahr für den Gläubiger, dass das Unternehmen seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen kann und Konkurs geht.
• Mit einem Beteiligungspapier erwirbt der Anleger Beteiligungsrechte.
• Das wichtigste Beteiligungspapier ist die Aktie.
• Wer Aktien erwirbt, wird zu einem Bruchteil Mitinhaber des betreffenden Unternehmens.
• Als Aktionär ist man im Unterschied zu den Forderungspapieren nicht Gläubiger des Unternehmens, sondern Mitinhaber.
• Die Beteiligungsrechte eines Aktionärs lassen sich in Vermögensrechte und Mitgliedschaftsrechte unterteilen.
• Vermögensrecht ist z.B. das Recht auf einen Anteil des Gewinns in Form einer Dividende.
• Mitgliedschaftsrechte sind z.B. das Stimmrecht und das Wahlrecht an der Generalversammlung.
• Langfristig bieten Aktien eine höhere Rendite als Forderungspapiere.
• Die Risiken von Aktien sind im höher, da die Kurse der Aktien kurzfristig höhere Schwankungen unterliegen.
• Bei Aktien besteht ausserdem die Gefahr, dass ein Unternehmen Verluste erwirtschaftet und sich diese auf die Aktienkurse und die Dividenden auswirken.
• Derivative Finanzinstrumente sind Termingeschäfte und strukturierte Produkte.
• Termingeschäfte sind Geschäfte, bei denen der Abschluss und die Erfüllung zeitlich auseinanderfallen.
• Bei Termingeschäften vereinbaren die Vertragspartner den Kauf und Verkauf einer festgelegten Menge, eines bestimmten Gegenstandes bzw. Basiswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt, zu einem bei Vertragsabschluss festgelegten Preis.
• Wenn beide Seiten verpflichtet sind, das Termingeschäft auf jeden Fall auszuführen, spricht man von einem unbedingten Termingeschäft.
• Hat der Käufer des Termingeschäfts die Wahl, ob er das Geschäft ausführen will oder nicht, spricht man von einem bedingten Termingeschäft.
• Ein Future ist ein unbedingtes Termingeschäft.
• Optionen und Warrants sind bedingte Termingeschäfte.
• Derivative Finanzinstrumente werden aus dem Spekulationsmotiv und dem Absicherungsmotiv gekauft.
• Die Absicherung gegen Kursschwankungen nennt man Hedging.
• Wichtige derivative Finanzinstrumente sind Optionen, Futures und strukturierte Produkte.
• Strukturierte Produkte sind Kombinationen von derivativen Finanzinstrumenten und herkömmliche Anlagen wie Aktien und Obligationen.
• Alternative Anlagen unterscheiden sich von den konventionellen Anlagen durch ihre besondere Gewinnaussichten und somit auch Risiken oder durch ihre geringe Verflechtung mit den traditionellen Anlagen.
• Das magische Dreieck der Vermögensverwaltung besteht aus der Rendite, der Sicherheit und der Liquidität.
• Die drei Punkte des magischen Dreiecks der Vermögensverwaltung werden durch die Risikofähigkeit, der Risikobereitschaft und dem Anlagehorizont des Anlegers beeinflusst.