2

• Kryteria podziału inwestycji


  • przedmiotowe
  • czasu realizacji i eksploatacji
  • wielkości zaangażowania kapitału (duże, średnie, małe)
  • miejsca realizacji
  • współzależności projektów
  • wyboru źródła finansowania
  • sposobu realizacji
• Inwestycje rzeczowe


  Dobra materialne, takie jak nieruchomości, złoto czy dzieła sztuk
• Formy inwestycji we własność

  • inwestowanie w ruchomości (dzieła sztuki, metale szlachetne, biżuteria, stare monety, znaczki, etc)
  • inwestowanie w nieruchomości (posiadłości ziemskie, obiekty przemysłowe, sklepy, biura, magazyny, etc.)
• Tradycyjne inwestycje rzeczowe


  Powiększanie zasobów majątku rzeczowego trwałego, w wyniku podjęcia procesu inwestycyjnego (inwestycje w tereny, maszyny i budynki, zapasy, usługi zewnętrzne)
• Klasyfikacja inwestycji rzeczowych wg. S. Peters

  • inwestycje założycielskie
  • inwestycje następcze
• Cel inwestycji


  • inwestycje odtworzeniowe (zastępcze)
  • inwestycje modernizacyjne (racjonalizujące)
  • inwestycje rozwojowe
• Inwestycje odtworzeniowe


  Wymiana starych i wyeksploatowanych urządzeń na nowe - na tym samym poziomie
• Inwestycje modernizacyjne


  • Obniżenie kosztów produkcji danych wyrobów (poprawa efektywności ekonomicznej działalności przedsiębiorstwa)
  • Poprawa jakości funkcjonowania całej organizacji lub jej poszczególnych elementów
• Inwestycje rozwojowe


  Zwiększanie mocy produkcyjnych danej jednostki gospodarczej, świadczenie usług oraz podnoszenie jakości wytwarzanych usług
• Decyzje inwestycyjne


  Odgrywają istotną rolę w dalszym funkcjonowaniu i rozwoju przedsiębiorstwa, co powinno skutkować poprawą jego pozycji konkurencyjnej
• Typy decyzji


  • decyzje eliminacyjne
  • decyzje selekcyjne
• Proces inwestycyjny


  Kompleks stale powtarzających się działań ludzkich, zmierzających do zaspokojenia określonych potrzeb przez uzyskanie obiektów majątku trwałego
• Fazy procesu inwestycyjnego

  • inicjatywa inwestycyjna
  • przygotowanie inwestycji (faza przedinwestycyjna)
  • realizacja inwestycji
  • eksploatacja inwestycji (faza operacyjna)
  • likwidacja inwestycji
• Studium możliwości


  Identyfikuje potencjalne inwestycje i proponuje projekty do dalszej analizy
• Studium przedrealizacyjne


  Ogólne przedstawienie kluczowych aspektów projektu inwestycyjnego lub możliwości inwestycyjnych
• Studium ostatecznej wersji projektu (feasibility study)

  Całościowe opracowanie obejmujące genezę projektu, przewidywane przychody, opis rynku, charakterystykę produktu/usługi, zapotrzebowanie na czynniki wytwórcze, przygotowanie i harmonogram realizacji, analizę finansową i ekonomiczno-społeczną
• Etapy fazy realizacji


  • przygotowanie projektu technicznego i planu realizacyjnego
  • negocjacje i zawieranie umów
  • budowa obiektu
  • szkolenie kadr
  • oddanie inwestycji do eksploatacji
• Etapy fazy eksploatacji inwestycji


  • etap wstępnej eksploatacji inwestycji
  • etap właściwej eksploatacji inwestycji
• Źródła finansowania inwestycji


  • środki własne
  • środki obce
  • wewnętrzne źródła finansowania
  • zewnętrzne źródła finansowania
• Czynniki wyboru źródła finansowania

  • koszty
  • ryzyko
  • dostępność
  • struktura kapitału
  • czas pozyskania środków
  • warunki uzyskania środków
• Etapy fazy realizacji

  1. Etap koncepcyjny i plan realizacyjny

  2. Etap negocjacji i zawierania umów

  3. Etap budowy obiektu

  4. Etap szkolenia kadr

  5. Etap oddania inwestycji do eksploatacji
• Faza eksploatacji inwestycji


  Składa się z etapu wstępnej eksploatacji inwestycji oraz etapu właściwej eksploatacji inwestycji
• Postrzeganie źródeł finansowania


  • Przez pryzmat własności (środki własne i obce)
  • Przez pryzmat pochodzenia/powstania kapitału (wewnętrzne i zewnętrzne)
  • Przez kombinację własności i pochodzenia
• Przedsiębiorstwa często korzystają z więcej niż jednego źródła finansowania inwestycji
• Czynniki wyboru źródła finansowania

  • Koszty finansowania
  • Elastyczność kredytu
  • Dostępność funduszy
  • Rodzaj potrzeb finansowych
  • Odpowiednia relacja między kapitałem własnym a obcym
  • Osiągnięcie równowagi finansowej
  • Strategia firmy
• Strategia


  Długofalowe, ważne decyzje, które trzeba podejmować w sposób odpowiedzialny, bowiem ich konsekwencje są fundamentalne
• Cele ekonomiczne


  • Maksymalizacja zysku
  • Wzrost
  • Rozwój
• Konstrukcja strategii


  1. Analiza makrootoczenia

  2. Analiza otoczenia konkurencyjnego

  3. Analiza wnętrza organizacji (potencjału)

  4. Analiza SWOT
• Elementy analizy makrootoczenia


  • Otoczenie ekonomiczne
  • Otoczenie technologiczne
  • Otoczenie społeczne
  • Otoczenie demograficzne
  • Otoczenie polityczne i prawne
  • Otoczenie międzynarodowe
• Metody analizy makrootoczenia


  • Metoda ekstrapolacji trendów
  • Metoda delficka
  • Metoda scenariuszowa
• Metody analizy otoczenia konkurencyjnego

  • Analiza pięciu sił Portera
  • Punktowa ocena atrakcyjności sektora
  • Mapa grup strategicznych
  • Analiza SWOT